1926년, 상해 거물의 딸 목완경은 어머니의 유골을 안장하기 위해 일본에서 상해로 돌아온다. 한편, 몰락한 군대 담가군의 수장 담현림은 상해 방어 사령관이 되기 위해 반란을 일으킨다. 담현림과 목완경은 각자의 이익을 위해 협력하지만 서로에게 점차 끌리기 시작하는데...